퀀트 모멘텀 투자 기법 웨슬리 그레이 pdf 다운로드를 무료로 제공합니다 모멘텀 투자가 무엇이며, 어떻게 활용하는 것이 가장 좋은지 모든 내용을 알려주는 책이다. 저자는 모멘텀에 관한 거의 모든 문헌을 검토하고, 주요 논문에 있는 대부분의 실험을 재현해서 효과를 검증해 본다
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책 소개
기준으로 삼은 조건들을 상세히 설명해 누구든 실험을 재현해 볼 수 있게 배려했다. 독자들은 모멘텀 기법이 가치 투자와 어떤 관계인지, 두 가지 전략이 함께 사용될 경우 어떤 시너지를 창출할 수 있는지 실증적 실험을 통해 확인할 수 있을 것이다. 가치 투자의 그림자에 묻혀 여전히 많은 투자가들로부터 외면 받고 있는 모멘텀 투자에 대해 이보다 정확하고 친절한 안내서를 찾기는 힘들 것이다. 이 책에서는 우리가 주식 선택 모멘텀 전략을 수립하기 위해 수년간 연구했던 결과를 설명한다. 연구의 결론은 ‘가장 높은 품질’의 모멘텀을 매수하라고 정리할 수 있는 정량 모멘텀(quantitative momentum) 전략이다. 먼저 확실히 해둘 사항은 우리가 ‘최적’의 모멘텀 전략을 제시하는 것도 아니고 모멘텀 전략이 작동함을 ‘보장’하는 것도 아니라는 점이다. 그러나 우리가 만든 프로세스는 합리적이고, 증거 기반이며, 행동 금융과 부합하며, 논리적인 방법이라고 생각한다. 또한 이 프로세스를 어떻게 개발했는지에 대해 근본적으로 투명하게 설명한다. 여러분이 우리의 가정에 의문을 가지고, 결과를 역산해보며, 프로세스에서 개선할 점이 있다면 알려주길 바란다.
퀀트 모멘텀 투자 기법 pdf 다운
1부. 모멘텀의 이해
1장. 종교보다는 원리
__기술 분석: 시장에서 가장 오래된 종교
__새로운 종교의 부상: 펀더멘털 분석
__증거 기반 투자의 시대
____우리는 동의한다: 종교보다는 원리
__걱정 마라: 이 책은 주식 선별 모멘텀에 관한 것이다
__요약
__참고문헌
2장. 액티브 투자 전략이 통하는 이유
__사자의 소굴로
____비효율적인 시장 반항아들: 가치 투자자
____행동 금융 속으로
__좋은 투자는 좋은 포커와 같다: 옳은 선택을 하라
____최악의 선수에 대한 이해
____최고의 포커 선수 이해
____장기 액티브 관리의 성공 열쇠
____종합하기
__성장 투자는 수상쩍은데, 왜 하는 것인가?
____그렇지만 더 나은 다각화는 없을까?
__요약
__참고문헌
3장. 모멘텀 투자는 성장 투자가 아니다
__ ‘효율적 시장’이라는 마피아가 ‘상대강도’를 죽이다
__잿더미 속에서 일어난 ‘모멘텀’
__행동 금융 이론가들이 모멘텀을 설명해준다
__잠깐만! 모멘텀 투자는 단지 성장 투자일 뿐이며, 그건 효과가 없잖아!
__성장 대 모멘텀을 더 깊이 파고들기
__하지만 왜 모멘텀이 효과가 있을까?
____모멘텀 아노말리는 나쁜 선수로 인해 발생하는가?
____최고의 선수들은 모멘텀에 대해 어떻게 생각하는가?
____모멘텀은 성장이 아닌 가치 투자와 유사하다
__요약
__참고문헌
4장. 모든 가치 투자자에게 모멘텀이 필요한 이유
__모멘텀은 미신이다
__애스니스가 진실과 허구를 구분하다
__모멘텀으로 한계를 넓혀라
__가치 투자와 모멘텀의 결혼
__요약
__참고문헌
2부 모멘텀 기반 주식 선택 모델의 구축
5장. 모멘텀 전략 구축의 기본 사항
__일반 모멘텀의 계산 방법
__세 가지 유형의 모멘텀
____단기 모멘텀
____장기 모멘텀
____중기 모멘텀
__모멘텀 포트폴리오 구축이 중요한 이유
__요약
__참고문헌
6장. 모멘텀 극대화: 경로가 중요하다
__복권 주식의 성과
__모멘텀 이익 경로
__결과
__요약
__참고문헌
7장. 모멘텀 투자자는 계절성을 알아야 한다
__윈도 드레싱
__절세 동기 거래
__위대한 이론들: 하지만 우리는 왜 관심을 갖는가?
__모멘텀 계절성: 결과
__요약
__참고문헌
8장. 시장 초과 수익을 내는 정량 모멘텀
__거래 비용
__전체 투자 범위의 매개변수
__정량 모멘텀 분석
____요약 통계량
____보상 분석
____위험 분석
____안정성 분석
__블랙박스 들여다보기
__정량 모멘텀으로 시장 초과 수익을 달성하다
__참고문헌
9장. 실제로 모멘텀이 작동하도록 만들기
__다리가 2개인 의자: 가치 + 모멘텀
____포트폴리오 구성에 관한 중요 사항
__다리가 3개인 의자: 콤보 + 트렌드
__직업상의 위험 고려
__좋지 않은 상대적 성과에 대응할 수 없다면 어떻게 해야 할까?
__참고문헌
부록 A. 대체 모멘텀 개념 조사
__모멘텀은 펀더멘털과 어떤 관계가 있는가?
__52주 최고가는 더 나은 모멘텀 신호인가?
__절대강도가 상대강도 모멘텀을 향상할 수 있는가?
__모멘텀의 변동성은 제한될 수 있는가?
__참고문헌
부록 B. 성능 통계량 정의